Zegna杰尼亚为何要上市?

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2021-07-22 20:13:15
来源: LADY OL

  这家意大利男装品牌正通过与一家在纽约上市的特殊目的收购公司Investindustrial Acquisition Corp.合并登陆纽交所筹集8.8亿美元。这些资金将增强该公司的财务实力,以帮助Zegna从伤痕累累的大流行年中反弹并抵御竞争对手。

  杰尼亚将通过与一家在纽约上市的特殊目的收购公司合并上市,这家意大利奢侈品公司的企业价值为32亿美元。杰尼亚准备通过这笔交易筹集8.8亿美元,而其创始家族仍将是控股股东,持有合并后新公司62%的股份。

  杰尼亚以其高端西服和丝绸马球衫而闻名,2018年以5亿美元的估值收购了Thom Browne品牌,目的是在LVMH和开云等大企业集团扩张对该领域的控制之际扩大规模并扩大客户群。这些集团以及像香奈儿和爱马仕这样的独立一线顶奢的拥有大量资本投资,使它们在分销、媒体和人才方面具有显著优势,这让中小型奢侈品公司更难成长。

  通过现在上市,杰尼亚将获得强大的财政势力,以便更有效地与大集团竞争,并在保持独立公司的情况下从疫情中恢复出来。杰尼亚去年的收入下降了23%至10.5亿欧元(12.4亿美元)。

  在接下来的几个月里,杰尼亚顺应疫情后聚焦核心品牌的风潮,将精简品牌架构,品牌更名为“杰尼亚”(不再使用Ermenegildo品牌),并将体育品牌“Z Zegna”和旗下的“XXX”系列等子品牌并入主品牌,以减少消费者的困惑,并消除平行的成本结构。

  近期,Ralph Lauren和Gap集团分别出售了旗下品牌Club Monaco和Intermix,Valentino也宣布旗下年轻副线RED Valentino即将关闭,时尚品牌不约而同地在危机下专注发展他们的主品牌。

  杰尼亚还将投资加速其多元化尝试,从西服业务中脱颖而出,自 2016 年以来,西服业务的份额从 44% 下降到 27%。虽然量身定制的正装仍然是 Zegna 的一项重要业务,但随着消费者品味的不断转变,更舒适、更轻松的奢侈服装,包括针织品和运动鞋,正越来越多地取代办公室的日常西装。

  杰尼亚首席执行官周一在接受记者电话采访时表示:“向休闲奢侈品牌转型需要大量支持。”

  虽然该公司对在收购Thom Browne之后再收购更多品牌以成为自己的企业集团持开放态度,但 “这将需要一个完美的契机”杰尼亚表示。

  在其供应链中进行收购可能是一个更优先的事项,因为垂直整合的杰尼亚寻求保护其获得一流的生产,加强对质量和可持续性的控制,并保留意大利的制造技术。上个月,该公司与普拉达合作,作为平等伙伴收购了Filati Biagioli Modesto,这是一家位于意大利托斯卡纳省皮斯托亚的知名羊绒线供应商。

  意大利时装业的其他公司近期并购变得频繁,去年12月,Moncler达成了一项收购Stone Island的交易。今年3月,Diesel和Margiela的所有者OTB收购了Jil Sander,而控制法拉利的阿涅利家族则入股了Christian Louboutin。据报道,阿涅利的继承人John Elkann最近也与Giorgio Armani就一项潜在的交易进行了会谈,但传闻Armani拒绝了这一提议。

  过去,意大利极度自傲和以动手实践著称的时尚企业家们并不被视为并购的理想对象,但 “日益激烈的竞争和保持全球影响力的需要使这种合作关系比以往任何时候都更容易被接受,”伦敦Intersection M&A的合伙人Christophe Cauvy说。

  虽然迄今为止,这些已见成效的交易规模远小于LVMH等公司青睐的数十亿美元收购,但随着意大利几十年来的明星品牌,从Gucci到Valentino,再到Versace,数十年来出售给法国、瑞士、美国和卡塔尔的集团之后,意大利境内的并购增加值得注意。

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